Валютные курсы свободных и „блокиров анных" валют

Фактически на одни аргентинские песо можно было покупать пшеницу, на другие песо — кожи, по третьему курсу — другие товары и т. д. Нередко курс денежной единицы зависел от возможности ее использовать на приобретение НУЖНОГО товара в данной стране.

Валютные курсы в этих УСЛОВИЯХ характеризуются своей множественностью, пестротой. В основе их отнюдь не лежит сопоставление веса золота в сравниваемых валютах, этот механизм отошел в прошлое и УСТУПИЛ место валютным курсам в УСЛОВИЯХ бумажно-денежного обращения.

Общий кризис капиталистической системы открыл собой начало другой организации международной торговли, основывающейся не на многосторонней основе, а на использовании конкретных УСЛОВИЙ внешней торговли в УСЛОВИЯХ валютных ограничений.

Это — период, когда заключаются многочисленные двусторонние соглашения. Эти соглашения приобретают различное содержание и по разному именуются: клиринговые соглашения, по УСЛОВИЯМ которых страны, заключающие их, вообще не предусматривают платежа мировых денег, а стремятся продавать и покупать на равные СУММЫ, чтобы не платить золотом разницу между стоимостью экспорта и импорта ; клирингово-пла- тежные соглашения, которые представляют собой комбинацию клиринга с различными УСЛОВИЯМИ покрытия разницы (сальдо) золотом или другими международными платежными средствами; чіісто платежные соглашения — как вариант двусторонних международных соглашений без фиксации торговых обязательств сторон, но с соблюдением определенного порядка расчетов между ними.

Международная торговля разделилась на отдельные острова и архипелаги.

За товар, приобретенный французской фирмой во французских колониях, она может рассчитываться франками. Если товар приобретен в стране, входившей в стерлинговый блок, то за него следовало платить, как правило, фунтами стерлингов (или же австралийскими, новозеландскими, южноафриканскими фунтами и т. д. по курсу за фунт стерлингов Англии). Если же французская фирд'.а-импортер покупала товар в Канаде или в США, то средством оплаты за купленный товар являлись канадский доллар, доллар США и т. д. И для того, чтобы механизм торговли с фганцузскими колониями и зависимыми странами, со странами стерлингового блока (позднее стерлинговой зоны), долларовой зоны и т. д. мог функционировать, заключались многочисленные двусторонние соглашения.

Таким образом, клиринги, платежные соглашения и другие формы международных соглашений заступили собой место многосторонней торговли, которая ранее обслуживалась системой золотого стандарта (и более или менее согласованной с ней системой серебряного стандарта).

В этом хаотическом положении в валютной области капиталистический мир находился уже на ближайших подступах ко второй мировой войне.

Валютный кризис

Для лучшего понимания валютного кризиса, как составной и неотъемлемой части обшего кризиса капитализма, необходимо ознакомиться с различными проявлениями инфляции и ее влиянием на международные валютные курсы.80

Если Гы в наши дни дело обстояло так же, как в те далекие времена, когда товар обменивался непосредственно на товар, то не пришлось бы заниматься изучением валютных курсов. Правда, и в наше время осуществляются прямые товарообменные сделки (технически они называются бартерными, от английского слова "бартер", что означает обмен товара на товар без уплаты денег).

В книге Н.

Крамп приводит пример, который он сам заимствует из библии, из первой книги "Царей". Дело шло о постройке Соломонова храма. Нуждаясь в дереве, Соломон пишет соседи МУ монарху, прося его о высылке ему кедрового и соснового дерева, и обещает в обмен прислать пшеницу и масло.

"И Хирам послал к СОЛОМОНУ, говоря: „Я рассмотрел все предметы, которые ты присылаешь мне, и я удовлетворю твое пожелание в кедровом лесе и в сосновом лесе. Мои СЛУГИ принесут их из Ливана к морю и я доставлю тебе их по морским волнам на место, которое ты мне укажешь. И я прикажу их там разгрузить, и ты их там ПОЛУЧИШЬ. А ты исполни мою просьбу, дав мне пищи для моего хозяйства". — И тогда Хирам дал СОЛОМОНУ кедровые и сосновые деревья в соответствии со всеми его пожеланиями, а Соломон дал Хираму 20 тысяч мер пшеницы для его хозяйства и 20 мер чистого масла, и так давал Соломон Хираму из года в год".81

Это — пример непосредственного обмена товара на товар. В этом случае строительный лес — кедровый и сосновый — обменивался на пшеницу и масло.

Конечно, то количество пшеницы и масла, которое Соломон передал в натуре за полученный им строительный лес, не было случайным. В основе определения количества леса, обменивавшегося на определенное количество продовольствия, также лежали стоимостные отношения.

В наши дни международная торговля ведется при посредстве обслуживающего ее механизма международных расчетов.

В течение второй мировой войны происходила сильная инфляция в капиталистических странах. Причиной обращения правительств к ЭТОМУ ИСТОЧНИКУ были огромные военные расходы, которые не могли быть покрыты налогами и государственными займами.

После окончания войны упорядочить денежное обращение не удалось.

Во время войны в ряде стран было введено жесткое государственное валютное регулирование, либо продолжал свое действие валютный контроль, существовавший в капиталистических странах еще со времени мирового экономического кризиса 30-х годов.

Развитие инфляции в капиталистических странах и сохранение государственного контроля (в том числе фиксация официального курса валюты) обусловили разрыв между официальными курсами валют и фактическими их курсами. Правительства различных стран (чаще всего в лице центральных банков) согласовывали между собой курсы валют, а нередко, когда такое согласование не удавалось, курсы фиксировались правительством данной страны без согласования с другими странами.

Сделки с валютой и золотом были официально запрещены, но в больших масштабах совершались на так называемых „свободных" рынках, то есть на черных биржах; а там, где власти смотрели сквозь пальцы на совершение валютных сделок и даже сами участвовали в покупке и продаже золотых монет и других валютных ценностей, эти рынки приобрели наименование "серых рынков".

Фактически складывались две оценки валюты данной страны — одна официальная и другая, более соответствовавшая покупательной силе данной валюты, — частная (часто нелегальная).

В годы второй мировой войны происходила и после нее продолжалась инфляция бумажных денег. В чем она проявлялась ?

Есть три конкретных признака, по которым можно судить о наличии инфляции в данной стране.

Во-первых, лаж на залото — то есть надбавка, которую уплачивают в бумажных деньгах за золото. Эмиссия в целях покрытия бюджетных дефицитов неизбежно ведет к официальному отказу от золотого стандарта. Но еще до этого момента частные лица в своих сделках перестают принимать по официальному курсу банковые билеты и казначейские деньги за ЗОЛОТУЮ монету или в обмен на золотые слитки.

Во-вторых, происходит рост внутренних цен, который в обиходе именуется ростом дороговизны, а на языке экономической теории — падением покупательной силы денег внутри страны.

И третий признак: приплата в бумажных деньгах не за золото, как в первом случае, а за иностранную более твердую валюту. ДОПУСТИМ, англичанин желает приобрести не золото, а доллары, а американец не согласен отдать ему доллары по официальному курсу. С осени 1949 года официальный курс составляет 2 долл. 80 центов = 1 ф. ст. Если владелец долларов дает меньше (например, 2 долл. 60 центов), то перед нами - падение курса фунта на доллар или, что то же, — удорожание доллара по отношению к фунту стерлингов.

Повседневно меняются неофициальные, частные валютные курсы на черных рынках или на Солее легализованных, свободных рынках. Под влиянием факторов спроса и предложения от времени до времени изменяются официальные курсы. В соответствии с этими изменениями и частный коммерческий мир пересматривает курсы иностранных валют.

Старым золотым паритетом между фунтом стерлингов и долларом был 1 ф. ст. = 4,86 долл. Это соотношение не раз менялось между первой и второй мировыми войнами. В начале второй мировой войны по соглашению между Англией и США было установлено следующее соотношение: 1 ф. ст. =4,025 долл. (среднее между двумя курсами —4,02 —4,03). Существует средний курс и существуют курсы покупателей и продавцов. Если банк покупает ЧУЖУЮ валюту на деньги своей страны, то он платит за нее несколько дешевле. Если же он продает иностранную валюту за свои национальные деньги, то он требует несколько дороже.

Таким образом, Английский банк покупал доллары по курсу 4,02 у английских экспортеров и продавал доллары по курсу 4,03 английским импортерам. Курс 4,025 был средним курсом между курсами банков-покупателей и банков-про- давцов.

В послевоенное время (точнее — с 20 сентября 1949 г., когда под нажимом американцев была проведена девальвация фунта стерлингов и многих'других валют по отношению к доллару) официальный курс фунта на доллар опять изменился и был зафиксирован на указанном выше уровне 2 долл.

Таким образом, как рыночные оценки, так и официальные валютные курсы претерпевают значительные изменения во времени. Это — отнюдь не одна только техника; в этой технике много политики; в ней таится много экономических возможностей.

' Девальвация 1949 года позволила американским монополиям скупать национальные ресурсы Англии и других европейских. стран как в метрополиях, так и в их колониальных владениях на более льготных, удешевленных условиях.

Вопрос о валютном демпинге представляет значительный интерес и большую сложность. Без его понимания трудно разобраться в международной обстановке, в торговле и международных финансах.

Прежде всего, говоря о валютном демпинге, надо иметь в виду, что страна с падающей валютой продает свои товары на внешних рынках дешевле цен конкурентов и ниже внутренних цен, существующих в стране-импортера (покупателя).

Второе условие валютного демпинга: внутренние цены в стране с падающей валютой растут более медленно, чем падает курс валюты этой страны по отношению к другим, более прочным валютам, то есть валютам стран, где инфляции нет или она происходит в меньших масштабах.

Приведем пример валютного демпинга Англии до второй мировой войны при продаже товаров в страны "долларовой зоны". Английский товар, оцененный по прейскуранту в 1 ф. ст., продавался до инфляции за 4 долл. 86 центов. Вследствие происходившей в Англии инфляции (с сентября 1931 года) международный курс фунта стерлингов, предположим, упал на 20% (или, что то же — курс доллара на фунт стерлингов поднялся на 20%), а цены внутри Англии выросли на 10%.

Английский экспортер будет стремиться вывезти товар за границу, так как в Англии он получил бы за свой товар 1 ф. ст. (т. е. 20 шиллингов) и плюс еще 10% на росте цены (2 шиллинга), то есть он продал бы свой товар за 22 шиллинга.

А сколько он выручил бы в США, продавая товар по прежнему за Ц долл. 86 центов (если цена товара в долларах не изменилась, а к тому нет причин)? Английский банк, принимая у английского экспортера 4 долл. 86 центов, уплачивал ему, конечно, национальные деньги. Так как международный курс английской валюты упал на 20%, то банк платил 1 ф. ст. уже не за 4 долл. 86 центов, а за 3 долл. 88,8 цента (это и было новым долларовым эквивалентом 20 шиллингов). Кроме того, английский экспортер получал от банка еще надбавку, равную 20% (т. е. 4 шиллинга). А в целом это составляло 24 шиллинга.

Эта надбавка и есть та разница, которая получается вследствие падения курса своей валюты на иностранную валюту или вследствие роста курса иностранной валюты на данную национальную валюту.

Итак, за свой товар английский экспортер выручил бы в Англии 22 шиллинга, а при продаже за границей — 24 шиллинга. Разница 2 шиллинга — это экспортная премия,' которая получается экспортером при валютном демпинге.

Этот пример не является схемой. Примерно таким и было положение в первое время после отхода Англии от. золотой валюты осенью 1931 года.

Второй пример. Цены внутри Англии поднялись на 25% (т. е. до 25 шилл.). В то же время курс фунта стерлингов на доллар упал на 40%. За границей товар продан по прежней цене — 4,86 долл. Выручка же экспортера при обмене иностранной валюты на английскую будет: 20 шиллингов за 2 долл. 91,6 цента (падение курса английской валюты на 40% снижает паритетный курс с 4,86 — до 2,91,6) плюс 8 шиллингов ввиду падения международного курса фунта на 40% или, что то же самое, ввиду удорожания доллара в фунтах стерлингов. А всего — 28 шиллингов.

Таким образом, экспортная премия в данном примере определяется в 3 шиллинга, как разница между экспортной выручкой — 28 шиллингов (после перевода долларов в английскую валюту) и внутренней ценой в Англии — 25 шиллингов.

Следовательно, валютный демпинг есть приплата в национальных деньгах за иностранную валюту (или за золото), полученную экспортером. Размер этой приплаты равен разнице между СУММОЙ выручки за экспортируемый товар, переведенной из иностранной валюты в национальные деньги, и ценой данного товара на внутреннем рынке страны-экспортера.

Таков механизм валютного демпинга, который является сам по себе реакцией денежного обращения на происходящий общий кризис капиталистической системы. Этот объективный факт падения курса своей валюты по отношению к более твердым валютам или к ЗОЛОТУ используется монополиями в субъективных целях, то есть в целях получения высоких прибылей.

Было бы ошибочно думать, что капиталистический мир сам сознательно "решил" оставить золотую валюту, перейти к бумажно-денежному обращению и выручать экспортные премии. Так пробовал объяснить Кейнс отход Англии осенью 1931 года от золотого стандарта.

По Кейнсу, официальная Англия в 1931 году исправила ТУ большую ошибку, которую (в 1925 году) сделал Черчилль, бывший тогда министром финансов и водворивший в Англии систему золотослиткового стандарта.

Если верить Кейнсу, то англичане осенью 1931 года пришли к выводу о "целесообразности" отмены золотослиткового стандарта и перехода к бумажным "регулируемым" деньгам для усиления конкурентоспособности английских товаров на внешних рынках и общего улучшения экономического положения своей страны

Такое объяснение Кейнсом и другими буржуазными экономистами причины краха золотого стандарта в Англии неправильно. Пока Англия до осени 1931 года еще могла удерживать золотой стандарт, она это делала. А затем в условиях мирового экономического кризиса, будучи уже не в состоянии удержать систему золотого стандарта, Англия отменяет размен банковых

f

билетов на золото, происходит крушение золотого стандарта, и тогда английские экспортеры ИСПОЛЬЗУЮТ В СВОИХ интересах объективно протекающий процесс инфляции денежного обращения внутри страны и более быстрое падение английской валюты на золото и доллар во внешних экономических связях Англии.

То же относится и к США в середине 1933 года. Американский монополистический капитал после падения золотой валюты в Англии торжественно заявил, что он "будет держать и дальше ЗОЛОТУЮ валюту". Но прошло лишь полтора года, и углубление экономического кризиса в США вынудило отказаться от дальнейшей защиты золотого стандарта и перейти к бумажно-денежному обращению, а в конце января 1934 года заявить открыто, что новый доллар на 41% меньше, чем старый доллар 1900 года.

Самое течение валютного кризиса можно подразделить на следующие этапы:

Первый этап — это 1928—1929 гг., когда происходило ухудшение валютных курсов стран, экспортирующих продовольствие и промышленное сырье. Валюты Австралии, Новой Зеландии, Аргентины, Уругвая и др. обесценились уже в 1928—1929 гг. С началом кризиса в 1929—30 гг. происходило ухудшение валютных курсов в ряде других сырьевых стран — Перу, Боливии, Венесуэле и др.

Второй этап — 1931 год: валютный кризис в Англии, отмена золотого стандарта и переход Англии к бумажно-денежному обращению и рыночному .определению валютного фунта стерлингов.

Третьим этапом является отход от золотого стандарта в США, начиная с марта 1933 года.

Четвертый этап — 1934—1936 гг., когда страны золотого блока прекратили защиту золотого стандарта — вначале более слабые партнеры этого блока — Италия и Польша, а затем и основные участники золотого блока — Франция (немного раньше Бельгия), а затем Голландия и Швейцария.

В результате, незадолго до начала второй мировой войны обесценение денежных единиц капиталистических стран составляло от 50% (французский франк) до 84% (валюта Боливии) по отношению к их прежнему паритету.

В ходе второй мировой войны валютные отношения официальным образом законсервировались, сделки же из-под полы совершались по „свободным курсам". После второй мировой войны, осенью 1949 года происходила массовая девальвация капиталистических валют.

Падение валютных курсов в период общего кризиса капитализма можно видеть по данным следующей таблицы: После сентября 1949 года

1929 ! 1938 1948 59,06 33,98

0,87 42,56

Американский дол-

лар

Английский фунт

стерлингов Французский франк

Шведская крона

100 зол. центов 59,06 59,06 (индекс)

100 59,34 48,90

20, 30 сантимов

(1/5 прежнего

золотого франка) 8,46 1,43

100 ере 55,54 61,22 По закону, американский доллар с 1934 года по настоящее время представляет собой 59,06 прежнего паритета (т. е. почти на 41% меньше, чем раньше); покупательная же его сила внутри страны с тех лор существенным образом менялась.

Кроме того, деловой мир в течение многих лет скептически относился к долларам в форме банковых билетов. Считалось, что хотя официально в долларе 59,06 золотого цента, но все-таки не стоит принимать по этой цене банковые билеты США; ПОЭТОМУ приплачивали 10—20% и более банкнотами США за золото. В Танжере, Макао, Сингапуре, Лиссабоне, Милане и других городах продавцы золота требовали большой приплаты. В отдельные, наихудшие для доллара времена за одну весовую унцию золота платили не 35 долл., а 50—60, даже до 70 долл. банковыми билетами США. В последующем эта надбавка существенно сократилась и в последние три года составляет примерно 1% (и менее) к паритетной цене.

Обесценение различных других денежных единиц было неодинаковым. Например, норвежская крона обесценилась несколько больше, чем шведская; бельгийский франк обесценился не так сильно, как французский франк и т. д.

Некоторые из денежных единиц капиталистических стран содержат определенное законом количество золота. Например, доллар содержит в себе около 0,9 грамма чистого золота (точнее — 0,888671). Денежная единица Швейцарии считается не хуже американского доллара. Тем не менее, закон до недавнего времени определял вес швейцарского франка в границах — от 0,190 до 0,215 грамма чистого золота. В апреле 1953 года швейцарский федеральный совет определил содержание золота в швейцарской денежной единице в 0,203226 грамма чистого золота.

Наконец, есть такие денежные единицы (как, например, французский франк), золотое содержание которых вообще не определено законом. Только по ряду косвенных признаков можно прийти к определению французского франка как денежной единицы, которая меньше 1% прежнего франка (0,87%).

16 241 Имеются еще справочные 'курсы. Например, справочный курс японской иены составляет 360 японских иен = 1 доллару США. Индийская рупия, если ее перевести в американскую валюту, равна 21 центу США.

С марта 1954 года в Англии произошли изменения в системе валютного контроля. Английский банк перестал публиковать свою покупательную "цену" золота. Теперь эта "цена" устанавливается шестью банковскими домами, издавна связанными с рынком золота: Ротшильда, С. Монтэгю, Джонсон — Маттей и др.

Иностранные валютные счета в Англии делятся на следующие категории : а) страны стерлинговой зоны (т. е. „резидентские счета"); внутри этой зоны платежи и другие операции разрешены, но отдельные правительства могут вводить валютные ограничения ; б) долларовые американские (США) и канадские счета; по этим счетам не требуется разрешений валютных органов; в) переводные счета; платежи в английской валюте между странами, где открыты эти счета, свободны ; г) регистровые счета, введенные специально для сделок с золотом; д) блокированные счета — переводы на эти счета возможны только с предварительного разрешения.

Эти изменения в валютном режиме Англии отражают стремление английского империализма расширить сферу обращения фунта стерлингов, вновь укрепить роль Лондона как расчетного финансового центра82 — что усиливает межимпериалистические противоречия между Англией и США.