<<
>>

Финансовая сфера

Система бюджетного финансирования. Государство принимает на себя большую часть финансирования инвестиционных проектов развития производственной и социальной инфраструктуры. В настоящее время государство направляет до 80 % финансовых ресурсов, централизованных в федеральном бюджете, на удовлетворение неотложных потребностей социальной сферы - жилищного и муниципального строительства, здравоохранения, культуры, науки.

Оставшиеся 20 % используются на стимулирование частных отечественных и иностранных инвестиций в производственной сфере.

Важным источником финансирования экономики являются средства федерального бюджета и внебюджетных фондов. Расчеты показывают, что для обеспечения перелома в экономической ситуации в последующие годы желательно довести долю государственных инвестиций до 3 % от ВВП, из которых на развитие социальной сферы будет направлено около 60 - 70 %, а производственной сферы - 30 - 40 % государственных инвестиций.

Без средств федерального бюджета невозможно эффективное развитие отраслей социального комплекса, а также жизненно важных отраслей производственной сферы, в которых в ближайшие годы намечается сохранить объемы капитальных вложений в части государственной поддержки программ развития регионов.

Государственная поддержка программ развития осуществляется в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные государственные нужды, определяемые в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.

Бюджетное финансирование программ развития осуществляется в формах:

Финансовой поддержки высокоэффективных проектов на условиях размещения выделенных бюджетных средств на конкурсной основе.

Централизованного финансирования (частичного или полного) федеральных программ развития.

Привлекаемые средства субъектов хозяйствования.

Привлекаемые средства юридических и физических лиц

включают различные виды объединения их свободных средств, которые могут быть инвестированы.

Большинство российских предприятий, независимо от отраслевой принадлежности, находится сейчас в кризисном состоянии, 20 - 30 % из них на грани банкротства. Но как показывают исследования, 90 % российских предприятий могут самостоятельно улучшить свои финансовые, экономические показатели на 20 - 30 %. Резервы же роста эффективности имеются у половины предприятий (40 - 50 %). Причем для 20 % предприятий рост экономической эффективности на 60 - 70 % не предел.

Учитывая, что большинство российских предприятий по организационно-правовой форме представляют собой акционерные общества, целесообразно проанализировать их возможности по мобилизации внутренних ресурсов.

Инвестиционная активность акционерных компаний и по сей день остается более высокой, чем у предприятий других форм собственности. Они накопили известный опыт мобилизации и реализации своего внутреннего потенциала. Эту деятельность условно можно подразделить на две группы мероприятий:

комплекс мер, разрабатываемых и осуществляемых в рамках федеральных и региональных программ государственной и муниципальной поддержки предприятий;

мероприятия, проводимые по собственной инициативе предприятием как самостоятельно, так и при поддержке различных органов власти.

Муниципальная помощь. Наиболее эффективной мерой, осуществляемой муниципалитетами и направленной на мобилизацию собственного потенциала компаний, является освобождение предприятий от несвойственных им в условиях рыночной экономики функций. Это, прежде всего, муниципализация социальных объектов, находившихся на балансе предприятий - передача местным органам власти ведомственного жилья, детских садов, медицинских учреждений и т.д. Содержать их экономически целесообразно только в случаях:

если эти объекты приносят прямой доход;

если на предприятии дефицит квалифицированных кадров и предоставление возможности работникам пользоваться на льготных условиях этими объектами (например, жильем) позволяют укреплять взаимные интересы работников и предприятия;

если содержание социальных объектов помогает использовать их в целях узаконенной благотворительности.

Тогда предприятия освободятся от ежегодных затрат на ремонт и содержание социальных объектов на общую сумму в

десятки триллионов рублей получат возможность мобилизовать внутренние ресурсы и направить их на развитие производства и повышение его экономической эффективности.

Важное значение для мобилизации внутренних ресурсов предприятий имеет также сотрудничество с муниципалитетами на основе договоров протекционизма.

В этих договорах оговариваются обязательства обеих сторон.

Предприятия, например, гарантируют достижение соответствующего уровня производства, а муниципалитеты - конкретные меры для их поддержки. Эти меры различны по своей форме и характеру:

лоббирование федеральной протекционистской политики с целью получения для предприятий города государственного заказа;

получение централизованного государственного финансирования, в том числе в рамках федеральных целевых программ;

выделение кредита на льготных условиях;

привлечение предприятия к выполнению областного и городского заказов;

предоставление инвестиционного налогового кредита или освобождение (частичное или полное) от уплаты налога, а также отсрочки или рассрочки налоговых платежей;

гарантии правительства РФ под инвестиции иностранных инвесторов;

содействие предприятиям в расширении рынка сбыта их продукции путем развития внутрирегиональной, внутригородской кооперации;

помощь в укреплении и расширении внешнеэкономических связей предприятий с компаниями других регионов и государств;

стимулирование деятельности предприятий, направленной на создание и развитие инфраструктуры, связанной с оказанием таких услуг предприятиям, как сертификация, консалтинг, обучение кадров и т. д.

Отбор предприятий для заключения с ними договоров происходит на конкурсной основе, с учетом результатов анализа их финансово-экономического положения. Большое значение придается при этом тому влиянию, которое оказывает деятельность предприятий на развитие города. Чем больше вклад предприятия в социальную сферу города и в его хозяйство, тем больше и внимание к нему муниципалитета.

Трансформация акционерного капитала. Одной из целей реструктуризации предприятий должно стать создание такой структуры уставного капитала, которая сама содействовала бы оздоровлению финансов и деятельности предприятия.

Нередки ситуации, когда компании-посредники регистрируются в одной из оффшорных зон России и пользуются льготами, предоставляемыми здесь.

Благодаря таким поблажкам они быстро накапливают необходимые средства. Скупают контрольные или очень крупные пакеты акций компаний-производителей и полностью подчиняют их деятельность своим интересам, в первую очередь, конечно, их финансово-сбытовую политику. Происходит это по формуле: "Все, что меньше 51 % акций, равно нулю". Крупные владельцы уставного капитала, благодаря сосредоточению большинства голосов в их руках, получают возможность принимать любые решения, выгодные только им, на собраниях и в других представительных органах акционерных обществ. Причем мелкие акционеры, да и само предприятие в целом оказываются бессильными перед владельцами крупных пакетов акций, представляющих интересы компаний-посредников. Все акционеры, кроме фирм- посредников, не получают доходы и не участвуют в управлении предприятием.

Преодолеть эту нездоровую ситуацию, повысить инвестиционную активность в промышленности можно только одним способом - изменив неэффективную структуру акционерного капитала, сложившуюся в последние годы. Для этого нужно выкупить контрольные пакеты акций предприятий-производителей у фирм-посредников. Провести такую акцию единовременно невозможно. Поэтому государству и муниципалитетам следовало бы, используя свои пакеты акций компаний-производителей, в пределах данных им полномочий взять под контроль монопольное поведение предприятий- производителей по отношению к потребителям их продукции, диктуемое опять таки интересами других крупных акционеров.

Наиболее радикальным способом совершенствования структуры акционерного капитала промышленных корпораций является упрощение процедуры банкротства. Оно дает возможность разорвать порочный круг неплатежей, а заодно изменить по возможности состав собственников акций, сделать его заинтересованным в аккумуляции прибыли для инвестирования в производство.

Ускорение амортизации. В условиях неблагоприятного экономического климата собственные средства предприятия остаются основным источником финансирования.

В 1997 г. удельный вес амортизации и прибыли в общем объеме инвестиций составил не менее 60 %.

Переоценка основных фондов как инструмента амортизационной политики применялась и у нас с целью противодействия обесцениванию амортизационных отчислений в условиях высокой инфляции. Однако автоматическое увеличение начисляемой амортизации давало лишь кратковременный эффект. Поэтому остается только применять ускоренную амортизацию, а также противодействовать перекачиванию средств, полученных за счет амортизации, из сферы производства в сферу обращения - ведь и сейчас не менее 50 % этих средств используются по нецелевому назначению. В качестве механизмов такого противодействия могут быть применены:

приравнивание средств от амортизации, использованных не по целевому назначению, к налогооблагаемым доходам;

полное изъятие у предприятия соответствующих сумм от амортизации, увеличенных с учетом штрафных санкций, в государственный или муниципальный бюджет.

Последнее, конечно, возможно только в случае, если точно установлено использование средств от амортизации на текущее непроизводственное потребление.

Но и ускоренная амортизация в тактическом отношении имеет свои недостатки. При прочих равных условиях, в частности, повышаются издержки производства и уменьшаются налоговые поступления. Однако внедрение новых технологий, применение современных машин и оборудования постепенно приводят к снижению издержек производства за счет, к примеру, ресурсосбережения и увеличению налоговых платежей в результате увеличения выпуска конкурентоспособной продукции.

С принятием постановления правительства об использовании механизмов ускоренной амортизации и переоценки основных фондов ситуация должна улучшиться значительно. Поэтому, помогая акционерным обществам выйти из кризисного состояния, региональным и муниципальным властям необходимо:

иметь общий документ, увязывающий в единую систему налоговые отчисления от прибыли предприятия, ускоренную амортизацию, льготы по инвестиционному кредиту и затраты на НИОКР;

целесообразно применять ускоренную амортизацию только применительно к высокотехнологичному оборудованию, установленному с 1 января 1995 г., - так, по крайней мере делается у нас;

разрешить применять не только равномерный, линейный метод ускоренной амортизации, но и ее регрессивные методы снижающегося остатка из суммы чисел;

использовать ускоренную амортизацию не на уровне отрасли, а в отдельных высоколиквидных платежеспособных предприятиях, насыщающих рынок конкурентоспособной продукцией;

ввести специальные счета амортизации, средства с которых могут использоваться только для целей инвестирования, установить финансовый контроль за их реализацией.

Основными типами иностранных инвесторов, вкладывающих средства в акционерный капитал отечественных предприятий, являются:

Частные инвестиционные фонды, чаще всего в виде паевых инвестиционных фондов, основной интерес инвестора - игра на курсовых разницах стоимости ценных бумаг.

Венчурные фонды Европейского банка реконструкции и развития, вкладывающие средства в акционерный капитал в основном в перспективные мелкие и средние предприятия, финансовый интерес - курсовые разницы стоимости ценных бумаг.

Межправительственные организации, вкладывающие средства в российские предприятия со стоимостью активов не более 10 млн.

долл. с целью, в первую очередь, помощи мелкому и среднему бизнесу.

Промышленные компании (стратегические инвесторы), заинтересованные в развитии собственного бизнеса, в расширении рынка сбыта.

Недостаточным образом в настоящее время используется, в принципе, основной финансовый источник экономики любой страны - сбережения частных граждан. Снижение темпов инфляции и общая политическая стабилизация на фоне экономического роста обуславливает появление у населения свободных денежных средств. Без сомнения, банки и инвестиционные фонды - основные инструменты мобилизации сбережений граждан. Но, по материалам ряда социологических исследований, доходы населения от вкладов в банки и другие финансовые институты крайне низки - всего 1,1 % совокупного дохода населения России. Это говорит о недоверии, вызванном кризисом еще 1998 г. Поэтому на фоне мер, направленных на достижение общей экономической стабилизации в регионе и активизацию деятельности финансово- кредитных институтов возможно использование и других инструментов мобилизации финансовых средств населения. Несмотря на неудачный опыт, существует возможность выпуска долговых обязательств, о чем речь шла выше, а также создание целевых коммерческих фондов и акционерных обществ с выпуском ценных бумаг для финансирования крупных проектов развития.

<< | >>
Источник: И. В. Челноков, Б. И. Герасимов, В. В. Быковский. Региональная экономика: организацонно-экономический механизм управления ресурсами развития региона / Под науч. ред. д-ра эконом. наук, проф. Б. И. Герасимова. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та,2002. 112 с.. 2002

Еще по теме Финансовая сфера:

  1. Тема №78. Финансовый капитал. финансовая олигополия и формы ее господства.
  2. § 6. Финансовая аренда (лизинг) Статья 665. Договор финансовой аренды
  3. Инновационная сфера
  4. Производственная сфера
  5. Природопользовательская сфера
  6. § 34. Небесная сфера
  7. Деревья и сфера их применения
  8. А.Б. Гофман: «СОЦИАЛЬНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ ... - ЭТО СФЕРА СВОБОДЫ»*
  9. 47. Познавательная сфера дошкольника
  10. 49. Эмоционамнн сфера дошкольника
  11. ОБЩЕСТВЕННАЯ СФЕРА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  12. Личностная сфера гражданской жизни
  13. Культурная сфера гражданской жизни людей
  14. Назначение и сфера применения гравитационных моделей
  15. Сфера теоретически-догматического применения чистого разума
  16. Статья 1215. Сфера действия права, подлежащего применению к договору
  17. Сфера образования. Применение методов управления затратами, связанными с качеством, в университетской среде
  18. ЕГИПЕТСКОЕ ВОЙСКО ПЕРИОДА СРЕДНЕГО ЦАРСТВА. ВОЕННЫЕ КАМПАНИИ И СФЕРА ИХ ОБСЛУЖИВАНИЯ
  19. Финансовые потоки