Анализ и обоснование программ развития региона на основе оптимального финансового планирования

Оптимальное планирование областной администрацией необходимых ресурсов для реализации программ развития для предприятий госсектора.

Оптимальное планирование муниципальными образованиями капиталовложений для предприятий местного подчинения на основе: эффективного использования собственных средств, привлечения госкредитов, использования дотаций.

Экспертная оценка целесообразности участия администрации в проектах коммерческого профиля.

Проект или программа, претендующие на поддержку областной администрации, должны изначально отвечать ряду условий, которые выстроены автором в следующей последовательности. Проект должен иметь чистую дисконтированную стоимость: NPV > 0. Внутренняя норма доходности (IRR) сопоставляется с альтернативной стоимостью привлекаемого капитала (зачастую IRR является ограничением, а не критерием ранжирования, особенно в ситуации нескольких альтернативных проектов). Следующим критерием ранга является отношение "результаты / затраты" (В / С):

B/С = ?(R(t)/(1 + r)')/?(C(t)/(1 + r)'), t = 1,..., T .

Для эффективных проектов выполняется условие В / С > 1, где R(t), C(t) - результаты и затраты, выраженные в текущих ценах в периоде t, соответственно; r - неизменная в течение жизненного цикла проекта норма дисконтирования без учета инфляции и риска.

Модификация критерия превращает его в отношение "эффект / затраты":

(B - С) / С = ? (R(t) - С(') /(1 + r)')/? (С(t) /(1 + r)'), t = 1, ..., T . Для эффективных проектов (B - С) / C > 0.

Оценка возможностей совершенствования товарной структуры производства в связи с осуществлением программы развития. Оптимальная структура вложений становится базой для анализа и оценки возможностей увеличения экономического эффекта за счет влияния структурных сдвигов.

Оценка и анализ возможностей маневра ресурсами в рамках действующего производства. Он позволяет оценить целесообразность поддержки проекта со стороны действующего производства и реинвестирования прибыли по мере ее накопления. Положительный чистый поток денежных средств, создаваемый в процессе осуществления проекта, может быть реинвестирован по ставке процента, эквивалентной применяемому коэффициенту дисконтирования. Потребность в этом появляется в случае, если коммерческие вложения не покрывают потребностей проекта в ресурсном обеспечении.

Подобным образом формируется множество вариантов реинвестирования, свободных денежных средств, каждый из которых связан с конкретной схемой финансирования программы. Последовательно решая такие вопросы для остальных периодов, с учетом переноса неиспользованных возобновляемых ресурсов, оценивается эффективность каждой конкретной программы развития региона.

Анализ структуры вложений по источникам финансирования свидетельствует о децентрализации финансирования программ развития. Основным источником финансирования внебюджетных проектов по-прежнему остаются собственные средства предприятий. Потенциальные источники возможного дополнительного привлечения ресурсов внутри региона приведены в табл. 2.

2 Возможные дополнительные внутререгиональные финансовые источники Источник получения средств Мероприятия, способствующие получению дополнительных ресурсов 1 Основные источники финансирования программ развития при разработке и реализация областной программы 1. 1 Основные источники • Бюджетное финансирование.

финансирования • Кредиты банков долгосрочного и краткосрочного характера.

Заемные средства, привлекаемые посредством внебюджетных форм кредитования 1.2 Источники финансирования программ в дополнение к основным • Доходы, получаемые от совместной деятельности хозяйствующих субъектов.

Взносы участников инвестиционной программы региона (паи, вклады в денежной, материальной, интеллектуальной и иных формах).

Доход (прибыль), полученный от размещения временно свободных средств с использованием финансовых инструментов.

Доходы от ценных бумаг, генерируемые пакетами государственной собственности в коммерческих предприятиях 1.3 Прочие источники финансирования • Доходы от сдачи в аренду зданий, помещений, основных фондов, принадлежащих фонду областной собственности.

Прочие фонды, образующиеся на различных этапах совместной деятельности (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, мобилизация вторичных ресурсов, устойчивые пассивы) Продолжение табл. 2 Источник получения средств Мероприятия, способствующие получению дополнительных ресурсов 2 Резервные источники финансирования программ развития региона 2.1 Внутренние резервы экономии финансовых средств за счет совершенствования региональной инфрастуктуры и построения оптимальной системы управления на территории • Создание системы стимулов для привлечения свободных финансовых ресурсов территории, включая целевые кредиты.

Создание региональных, государственных, смешанных структур, обеспечивающих бюджетное финансирование программы развития территории с минимальными издержками 2.2 Внутренние источники финансирования за счет совершенствования материально-финансовых потоков Повышение эффективности работы предприятий муниципальной собственности 2.3 Совершенствование бюджетного строительства территории • Экономия средств за счет повышения доходной и снижения расходной частей бюджета.

Повышение эффективности всех статей доходной части бюджета области и районов 2.4 Отдача от мероприятий по поддержке малого бизнеса Развитие малого бизнеса, лизинга Комплексное программное, финансовое и ресурсное планирование позволяет сблизить интересы прямых и косвенных участников этого процесса.

Парадигмальные подходы к стратегическому планированию в регионе могут реализовываться по двум типам концептуальных схем, которые условно могут быть названы прямой и обратной.

Прямая схема предполагает последовательность рассмотрения проблем, связанных с ресурсами по схеме "ресурсы - концепция - стратегия - цели", обратная - по схеме "цели - концепция - стратегия - ресурсы".

Первая схема является основой прогнозирования и планирования развития в дотационных (депрессивных) регионах, где существует дефицит ресурсов.

Вторая реализуется в самодостаточных с точки зрения обеспеченности ресурсами региона, которые на сегодняшний день являются донорскими.

Российская практика показывает, что наиболее актуальной для проработки сегодня является первая схема, учитывая тот факт, что большинство регионов являются дотационными.

Рассмотренный выше комплекс действий сводится к предлагаемой автором концепции, основанной на альтернативной парадигме планирования, "ресурсы - стратегия - цели". Подобная логика планирования предполагает необходимость первоочередного анализа производственных возможностей.

Методологической основой новой парадигмы планирования становится сочетание возможности адаптации к внешней среде со слабой степенью реалистичности результатов по причине неопределенности, неоднозначности ее самой. Это меняет требования, предъявляемые к концепции ресурсной политики региона.

Реализация комплекса мероприятий по исследованию, организации обеспечения процессов развития в рамках структур исполнительной власти региона позволит создать теоретическую базу функционирования специализированной управленческой системы. В ее компетенции должны находиться вопросы анализа ресурсных возможностей региона, их сбалансированности и достаточности для реализации долгосрочной программы развития. Также могут быть определены границы участия органов власти в реализации конкретных проектов в зависимости от их важности, сформулированы методики мобилизации необходимых ресурсов, и построен информационный массив, характеризующий ресурсную базу региона в целом. Общим эталоном деятельности властных структур в части реализации программы развития региона должно стать стремление к гибкости и сбалансированности в поддержке тех или иных проектов, законодательному ее оформлению и недопущению директивных форм управления и структурных "провалов" в экономико-социальной сфере.