16. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН (ПРОЕКТ). БЮДЖЕТ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ

Цель инвестиционного планирования (проектирования)– показать эффективность использования вложенных в проект инвестиций.

Основные задачи инвестиционного планирования:

• показать уровень рентабельности инвестиций;

• рассчитать срок возврата инвестиций;

• спрогнозировать изменения внутренних и внешних факторов, влияющих на проект;

• оценить риски;

• смоделировать будущий денежный поток от проекта и привести его к текущему времени (с учетом ставки дисконтирования).

Инвестиционный план и бюджет инвестиционных затрат несут одну смысловую нагрузку – они необходимы для планирования капитальных вложений компании.

Пример плана инвестиционных затрат, тыс. руб.

17. ПЕРВИЧНЫЕ ДОКУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА. НАЗНАЧЕНИЕ, СТРУКТУРА И МЕТОДИКА РАСЧЕТОВ ОСНОВНЫХ ДОКУМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА

Для составления финансового плана используются следующие первичные документы – источники информации:

• таблицы управленческого учета с агрегированными финансовыми данными;

• договоры (условия договоров, условия оплаты);

• макроэкономические показатели инфляции и кредитных ставок;

• налоговое законодательство (ставки и механизмы исчисления налогов);

• информация о возможных объемах привлечения внешнего финансирования;

• данные маркетинговых исследований по объемам и ценам продажи продукции, данные стратегического плана маркетинга;

• данные от поставщиков о ценах на сырье, материалы, оборудование;

• данные от производителей оборудования о технических характеристиках производительности;

• данные по рынку труда о зарплате по специальностям.

Основные документы финансового планасостоят из связки балансы – финансовые результаты – движение денежных средств.Элементы этой связки соответствуют трем основным типам финансовых планов (отчетов) и трем основным бухгалтерским формам: а)балансовый планотчет (форма № 1); б)планотчет о финансовых результатах (форма № 2); в)планотчет о движении денежных средств (форма № 4).

Планыотчеты отражают суть находящейся в них информации, а бухгалтерские формы – это форма отображения такой информации, утвержденная Минфином для отчетности предприятий РФ.

По сути три основных планаотчета отражают:а) активы в разрезе структуры и источники образования активов; б) доходы, расходы и финансовый результат; в) денежные поступления и платежи, остаток и дефицит/профицит денежных средств. Из содержания этих трех основных элементов финансового плана можно рассчитать многие финансовые и экономические показатели. Бухгалтерские формы отчетов, утвержденные Минфином, можно использовать для стыковки данных основных документов финансового плана и бухгалтерского учета (отчетности), но нельзя на них опираться при расчетах, так как их структура не всегда соответствует потребностям предприятия с точки зрения представления финансовой информации для принятия управленческих решений.

Традиционно составление основных финансовых планов начинается с подготовки плана движения денежных средств, а заканчивается подготовкой прогнозного баланса. Методика расчета вытекает из постатейного содержания таблиц.

18. ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

План движения денежных средств предназначен для расчета поступлений, платежей и остатков денежных средств и показывает дефицит/профицит (недостаток/излишек) денежных средств, сколько в распоряжении компании имеется денежных средств и какова потребность в них.

Данный документ составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг и может быть представлен в двух формах:

1) РАСПОЛОЖЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ (СТАТЕЙ) ПО ЗНАКУ (ПОСТУПЛЕНИЕ ИЛИ ПЛАТЕЖ)– сначала все поступления, потом все платежи:

Остаток денежных средств на начало периода.

Итого по финансовой деятельности. Всего платежей:сальдо по текущей деятельности; сальдо по инвестиционной деятельности; сальдо по финансовой деятельности; остаток денежных средств на конец периода;

2) РАСПОЛОЖЕНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ (СТАТЕЙ) ПО ВИДУ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:сначала поступления и платежи по одному виду деятельности, затем – по второму, после – по третьему: 1. Денежные потоки основной деятельности(расходы на закупку товара; расходы на таможенное оформление товара; расходы на оплату труда; ЕСН и т. д.). 2. Денежные потоки от инвестиционной деятельности:на приобретение и капитальный ремонт ОС, в том числе НДС; прочие капитальные расходы; выбытие (продажа) ОС (активов), в том числе НДС. 3. Денежные потоки от финансовой деятельности:собственный капитал; привлечение финансирования; возврат основной части кредита; расходы на обслуживание кредита. 4. Прочие расходы,НДС к возмещению (+)/выплате ().

Для компаний выделяют следующие три вида деятельности:

• основная – связана с основным предназначением (миссией, целями, продуктом деятельности) компании;

• инвестиционная – связана с долгосрочными приобретениями, капитальными вложениями, привлечением и вложением собственного капитала;

• финансовая – связана с привлечением и возвратом заемного финансирования.

С помощью плана движения денежных средств со статьями, расположенными по видам деятельности компании, строится чистый денежный поток, который позволяет оценить стоимость компании.